Zurich erzielt im ersten Halbjahr 8% Gewinnwachstum je Aktie

Zurich Insurance Group (Zurich) erzielte in den ersten sechs Monaten des Jahres ein starkes Ergebnis. Der Betriebsgewinn konnte auf dem Rekordniveau des ersten Halbjahres 2022 gehalten werden und bildet eine solide Grundlage für den Finanzzyklus 2023-2025.

Group Chief Executive Officer Mario Greco sagte: «Zurich verzeichnete einen starken Start in den neuen Finanzzyklus. Wir stellen hohe Erwartungen an die Leistung der Gruppe und setzen uns entsprechende Ziele – und wir liefern starke Ergebnisse.

Wir haben eine Eigenkapitalrendite erzielt, die zu den höchsten in der Branche gehört. Gleichzeitig haben wir die Ergebnisvolatilität minimiert, eine starke Bilanz bewahrt und die sich uns bietenden Wachstumschancen genutzt.

Unsere Ziele für den Zeitraum 2023-2025 sind die ehrgeizigsten, die wir uns bisher gesteckt haben. Dank unserer Agilität, Flexibilität und Ergebnisorientierung bin ich zuversichtlich, dass wir sie erreichen werden.»

in Millionen USD, für das per 30. Juni abgeschlossene Halbjahr, sofern nicht anders ausgewiesen	2023	20224	Veränderung in USD5
Betriebsgewinn	3'720	3'738	(0%)
Den Aktionären zurechenbarer Reingewinn nach Steuern	2'492	2'344	6%
Den Aktionären zurechenbare Eigenkapitalrendite ohne Vorzugspapiere, basierend auf dem Betriebsgewinn nach Steuern	22,9%	21,2%	1,7 PP

 

Der Betriebsgewinn der Gruppe lag auf dem gleich hohen Niveau wie im Vorjahr mit einem Wachstum von 3% in Lokalwährungen. Der den Aktionären zurechenbare Reingewinn nach Steuern stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 6% auf USD 2,5 Milliarden. Dies war insbesondere auf einen vorteilhafteren Nettoeffekt aus Kapitalanlagen zurückzuführen. Der den Aktionären zurechenbare Reingewinn nach Steuern enthielt auch Kosten in Höhe von USD 0,1 Milliarden, die im Zusammenhang mit einer teilweisen Umgestaltung des selbst genutzten Immobilienportfolios von Zurich entstanden sind.

Der Betriebsgewinn in der Schaden- und Unfallversicherung von USD 2,2 Milliarden verringerte sich im Vergleich zur Vorjahresperiode um 6%. Bereinigt um Währungsschwankungen und dem Wegfall eines einmaligen Ertrags im Vorjahr, stieg der Betriebsgewinn um 3%, unterstützt durch höhere Nettokapitalerträge. Der Schaden-Kosten-Satz betrug 92,9%.

Im Firmenkundengeschäft stiegen die Prämiensätze in den ersten sechs Monaten des Jahres um 7%, wobei der Anstieg in Nordamerika 9% betrug, was auf eine weitere Beschleunigung im Sachversicherungsgeschäft zurückzuführen war. Im Privatkundengeschäft verbesserte sich die Rentabilität in der ersten Jahreshälfte im Vergleich zur zweiten Jahreshälfte 2022 dank einer verbesserten Preisgestaltung im letzten Jahr und zusätzlicher Prämiensatzsteigerungen von 4% in der ersten Jahreshälfte 2023. Die Gruppe geht davon aus, dass sich diese Entwicklung in der zweiten Jahreshälfte 2023 und darüber hinaus fortsetzen wird. Auch bei den Farmers Exchanges² und Farmers Management Services ist zu erwarten, dass sie von ähnlichen Trends profitieren werden, wobei Prämiensatzsteigerungen ebenfalls das Wachstum antreiben dürften.

Der Betriebsgewinn in der Lebensversicherung stieg um 11% auf USD 0,9 Milliarden und um 18% auf vergleichbarer¹ Basis. Das Wachstum in Europa, Naher Osten und Afrika (EMEA), Nordamerika und Lateinamerika konnte den Rückgang in der Region Asien-Pazifik mehr als ausgleichen.

Der Betriebsgewinn von Farmers stieg gegenüber der Vorjahresperiode um 1% auf USD 1,0 Milliarden, was auf einen Anstieg der Gebühreneinnahmen bei Farmers Management Services zurückzuführen war. Dies wurde teilweise durch Transaktionskosten bei Farmers Life sowie einen versicherungstechnischen Verlust bei Farmers Re infolge höherer Katastrophenschäden bei den Farmers Exchanges² ausgeglichen.

in Millionen USD, für das per 30. Juni abgeschlossene Halbjahr, sofern nicht anders ausgewiesen	2023	20224	Veränderungin USD5	Veränderung auf vergl. Basis1,5
Betriebsgewinn	2'247	2'379	(6%)	(2%)
Bruttoprämien und Policengebühren	24‘560	22'753	8%	10%
Versicherungserträge	20‘163	18'648	8%	10%
Schaden-Kosten-Satz	92,9%	91,6%	(1,3 PP)

• Der Betriebsgewinn in der Schaden- und Unfallversicherung von USD 2'247 Millionen lag um 6% tiefer, bedingt durch Währungseffekte und den Wegfall eines einmaligen Gewinns im Vorjahr; der Schaden-Kosten-Satz verblieb auf einem starken Niveau

Der Betriebsgewinn in der Schaden- und Unfallversicherung von USD 2'247 Millionen lag 6% unter dem Vorjahreswert. In Lokalwährungen lag der Betriebsgewinn 2% unter dem Vorjahr, was hauptsächlich dem höheren Schaden-Kosten-Satz und dem Wegfall eines einmaligen Gewinns aus einer Immobilientransaktion im Vorjahr zuzuführen war. Dies wurde teilweise durch ein verbessertes Anlageergebnis ausgeglichen.

Der Schaden-Kosten-Satz stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 1,3 Prozentpunkte auf 92,9%, da die Gruppe weiterhin eine vorsichtige Reservierungspraxis verfolgt, um die Ergebnisvolatilität zu minimieren.

Im Privatkundengeschäft verbesserten sich die Margen in der ersten Jahreshälfte 2023 im Vergleich zur zweiten Jahreshälfte 2022 erheblich, wobei sich der Schaden-Kosten-Satz (ohne Katastrophen) um 2,9 Prozentpunkte auf 97,0% verbesserte. Das Firmenkundengeschäft erzielte weiterhin starke Erträge mit einen Schaden-Kosten-Satz (ohne Katastrophen) von 90,1% verglichen mit 90,4% in der zweiten Jahreshälfte 2022.

Die Bruttoprämien stiegen auf vergleichbarer¹ Basis und bereinigt um Währungseffekte um 10%, wobei alle Regionen sowohl im Firmen- als auch im Privatkundengeschäft zum Wachstum beitrugen. Das Wachstum in EMEA wurde durch die starke Leistung in der gesamten Region unterstützt, insbesondere in Grossbritannien, der Schweiz, Deutschland und Italien. Nordamerika profitierte weiterhin von höheren Prämiensätzen, insbesondere im Sach- und Motorfahrzeugversicherungsgeschäft. Asien-Pazifik verzeichnete eine kräftige Erholung in der Reiseversicherung sowie Wachstum im Bereich Motorfahrzeugversicherung für Privatkunden. In der gesamten Region Lateinamerika wurden ein starkes Wachstum im Firmenkundengeschäft und höhere Umsätze im Privatkundengeschäft erzielt. In US-Dollar stiegen die Bruttoprämien der Gruppe um 8%.

Zurich erzielte im ersten Halbjahr Prämiensatzsteigerungen von rund 6%, die durch  Steigerungen im Firmenkundengeschäft um 7% und einer Erholung im Privatkundengeschäft getragen wurden.

in Millionen USD, für das per 30. Juni abgeschlossene Halbjahr, sofern nicht anders ausgewiesen	2023	20224	Veränderung in USD5	Veränderung auf vergl. Basis1,5
Betriebsgewinn	939	847	11%	18%
Barwert der Prämien aus Neugeschäft	8'242	7'283	13%	17%
Vertragliche Servicemarge im Neugeschäft	536	625	(14%)	(10%)
Versicherungserträge, kurzfristige Verträge	1'089	1'012	8%	8%
Gebührenerträge, Kapitalanlageverträge	316	247	28%	30%

• Anstieg des Betriebsgewinns in der Lebensversicherung um 11% auf USD 939 Millionen und der Prämien aus Neugeschäft um 13% auf USD 8'242 Millionen

Das Lebensversicherungsgeschäft der Gruppe zeigte in der ersten Jahreshälfte eine starke Leistung mit einem Wachstum des Betriebsgewinns und der Prämien aus Neugeschäft.

Im ersten Halbjahr stiegen die Prämien aus Neugeschäft in US-Dollar um 13% und um 17% auf vergleichbarer¹ Basis. Das Wachstum wurde hauptsächlich angetrieben durch höhere Umsätze mit Sparprodukten im Privatkundengeschäft in Spanien, Umsatzsteigerungen mit Vorsorgeschutzprodukten in Japan, wo sich der Markt von einem niedrigen Vorjahresniveau erholte, sowie höhere Umsätze über das Joint Venture der Gruppe mit Banco Santander in Brasilien. Durch das im ersten Halbjahr erzielte Neugeschäft erhöhte sich die vertragliche Servicemarge um USD 536 Millionen, was 14% unter dem Vorjahreswert lag. Dies war auf eine geringere Neugeschäftsmarge zurückzuführen, was einen ungünstigeren Geschäftsmix widerspiegelt.

Kurzfristige Lebensversicherungsverträge, welche vor allem mit dem Vorsorgeschutzgeschäft in Lateinamerika in Verbindung stehen, erzielten im ersten Halbjahr einen Versicherungsumsatz von USD 1'089 Millionen. Dies entspricht einem Anstieg um 8% gegenüber dem Vorjahr. Die Gebührenerträge aus Kapitalanlageverträgen, die hauptsächlich in EMEA abgeschlossen werden, nahmen um 28% auf USD 316 Millionen zu.

Der im ersten Halbjahr erzielte Betriebsgewinn von USD 939 Millionen lag trotz der Aufwertung des US-Dollars gegenüber anderen wichtigen Währungen um 11% höher als im Vorjahreszeitraum. Auf vergleichbarer¹ Basis stieg der Betriebsgewinn in der Lebensversicherung um 18%. Die Verbesserung war auf ein rentables Wachstum in Lateinamerika, eine bessere Entwicklung in Nordamerika sowie einen höheren Betriebsgewinn in EMEA zurückzuführen, der durch höhere Amortisation der vertraglichen Servicemarge im Neugeschäft, starke Gebührenerträge und den Wegfall einmaliger Übergangsanpassungen im Jahr 2022 bedingt war. Dadurch konnte der Rückgang des Betriebsgewinns in Asien-Pazifik, der durch eine ungünstige Schadensentwicklung gegenüber dem Vorjahr belastet wurde, mehr als ausgeglichen werden.

in Millionen USD für das per 30. Juni abgeschlossene Halbjahr, sofern nicht anders ausgewiesen	2023	20224	Veränderung in USD5
Farmers Exchanges2
Bruttoprämien	13‘572	13'503	1%
Verdiente Bruttoprämien	13‘101	12'642	4%
Schaden-Kosten-Satz	111,6%	104,4%	(7,2 PP)
Überschussquote6	30,2%	35,0%	(4,8 PP)
Farmers
Farmers – Betriebsgewinn	993	982	1%
Gebühreneinnahmen von Farmers Management Services	2‘251	2'218	2%
Farmers Life – Barwert der Prämien aus Neugeschäft	408	436	(7%)
Farmers Life – Vertragliche Servicemarge im Neugeschäft	55	52	5%

• Der Betriebsgewinn von Farmers stieg gegenüber dem Vorjahr um 1%, wobei höhere Gebühreneinnahmen von Farmers Management Services durch einen versicherungstechnischen Verlust bei Farmers Re und Transaktionskosten bei Farmers Life ausgeglichen wurden

Die Farmers Exchanges², die sich im Besitz ihrer Versicherungsnehmer befinden, verzeichneten im ersten Halbjahr ein Wachstum der Bruttoprämien um 1%. Der Volumenrückgang bei Versicherungen für kommerzielle Mitfahrdienste im ersten Quartal reduzierte dabei den positiven Effekt der höheren Prämiensätze infolge des anhaltenden Fokus auf die Verbesserung des versicherungstechnischen Ergebnisses. Auf vergleichbarer Basis und ohne Berücksichtigung der Veränderungen bei den Versicherungen für kommerzielle Mitfahrdienste stiegen die Bruttoprämien um 5%. Die verdienten Bruttoprämien stiegen im gleichen Zeitraum um 4%.

Ohne Berücksichtigung der Katastrophenschäden verbesserte sich der Schaden-Kosten-Satz der Farmers Exchanges² um 1,1 Prozentpunkte auf 94,1%. Der anhaltend starke Fokus auf die Preisgestaltung führte zu einer Steigerung der verdienten Prämiensätze um 12,5% für die Berichtsperiode. Die Überschussquote⁶ der Farmers Exchanges² ging auf 30% zurück. Dies war die Folge eines versicherungstechnischen Verlustes in der Berichtsperiode, welcher hauptsächlich auf die aussergewöhnlich hohe Anzahl von Katastrophenschäden zurückzuführen war.

Die Gebühreneinnahmen von Farmers Management Services (FMS) stiegen gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 2%, insbesondere aufgrund des Anstiegs der verdienten Bruttoprämien bei den Farmers Exchanges².

Die Prämien aus Neugeschäft von Farmers Life gingen gegenüber dem Vorjahr um 7% auf USD 408 Millionen zurück. Dies war vor allem auf die nachteiligen Auswirkungen der höheren Diskontierungssätze zurückzuführen, die durch höhere Umsätze mit dem Universal-Lebensversicherungsprodukt nur teilweise ausgeglichen wurden. Die vertragliche Servicemarge im Neugeschäft stieg um 5% auf USD 55 Millionen, was auf die starken Umsätze sowie Modellanpassungen zurückzuführen war.

Kapitalposition

Per 30. Juni 2023 lag die Quote des Schweizer Solvenztests (SST) von Zurich bei schätzungsweise 263%³ und verbleibt damit deutlich über dem von der Gruppe angestrebten Wert von mehr als 160%. Der Vergleichswert zum 1. Januar 2023 betrug 267%. Der Rückgang ist auf geringfügig ungünstige Auswirkungen infolge aktualisierter Modelle und Annahmen zurückzuführen.

¹ Gegenüberstellung auf vergleichbarer Basis weist die Veränderung in Lokalwährungen nach Berichtigung um Übernahmen und Veräusserungen aus.
² Zurich Insurance Group hält keine Eigentumsanteile an den Farmers Exchanges. Die Farmers Group, Inc., eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Gruppe, erbringt als Bevollmächtigte bestimmte nicht auf die Schadenabwicklung bezogene Dienstleistungen und Nebendienstleistungen für die Farmers Exchanges und erhält hierfür eine Gebühr.
³ Geschätzte Quote des Schweizer Solvenztests (SST) per 30. Juni 2023, errechnet auf Basis des internen, von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA zugelassenen Modells der Gruppe. Die SST-Quote per 1. Januar muss jeweils bis Ende April bei der FINMA eingereicht werden und wird von dieser überprüft.
⁴ Die in dieser Medienmitteilung enthaltenen Vergleichszahlen wurden an IFRS 17 angepasst. Die Anpassung gilt nicht für die Zahlen von Farmers Exchanges.
⁵ Zahlen in Klammern stellen eine negative Abweichung dar.
⁶ Überschussquote per 30. Juni 2023, respektive 31. Dezember 2022.

Anstehende Veranstaltungen

• 9. November 2023: Update für die per 30. September 2023 abgeschlossenen neun Monate.
• 16. November 2023: Investoren-Update 2023 – London: Rundtischgespräche mit Führungskräften der Farmers Group, Inc., sowie den Zurich-Ländergeschäftseinheiten Deutschland und Schweiz.

Anhang

Glossar zu IFRS 17

Der Versicherungsumsatz (Englisch: insurance revenue) entspricht dem Prämienbetrag, der Zurich für die Dienstleistungen zusteht, die sie für ihre Versicherungsnehmer im entsprechenden Zeitraum erbracht hat. Bei den meisten Schaden- und Unfallversicherungs- und kurzfristigen Lebensversicherungsverträgen entspricht der Versicherungsumsatz den verdienten Bruttoprämien.

Die Prämien aus Neugeschäft (Englisch: present value of new business premiums (PVNBP)) werden als Barwert der mit dem risikofreien Zinssatz diskontierten Prämien aus dem Neugeschäft berechnet, vor Abzug von Rückversicherung und vor den Auswirkungen der Minderheitsbeteiligungen.

Die vertragliche Servicemarge (Englisch: contractual service margin (CSM)) ist ein separater Bestandteil der Verbindlichkeiten aus dem Versicherungsgeschäft, der die noch nicht verdienten Gewinne aus dem Bestand an Lebensversicherungsverträgen (ohne kurzfristige und Investment-Verträge) darstellt, vor den Auswirkungen der Minderheitsbeteiligungen und vor Abzug von Steuern.

Weitere Informationen zu IFRS 17 bei Zurich finden Sie hier.

Kennzahlen der Gruppe (ungeprüft)

Die nachfolgende Tabelle zeigt die konsolidierte Ertragslage der Gruppe für das per 30. Juni 2023 bzw. 30. Juni 2022 abgeschlossene Halbjahr sowie die Finanzlage per 30. Juni 2023 bzw. 30. Juni 2022. Sofern nicht anders vermerkt, sind alle Beträge in US-Dollar ausgewiesen und auf die nächste Million gerundet. Dies hat zur Folge, dass die Summe der gerundeten Beträge eventuell nicht immer dem gerundeten Gesamtbetrag entspricht. Die Berechnung von Quoten und Abweichungen erfolgt auf der Basis der zugrunde liegenden und nicht der gerundeten Beträge. Dieses Dokument sollte in Verbindung mit anderen Finanzberichten der Zurich Insurance Group, die auf zurich.com veröffentlicht sind, gelesen werden. Zusätzlich zu den nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) ausgewiesenen Zahlen verwendet Zurich Insurance Group AG den Business Operating Profit (BOP) bzw. Betriebsgewinn, Bewertungen des Neugeschäfts sowie weitere Leistungsindikatoren, um ihre Ergebnisse besser zu veranschaulichen. Einzelheiten zu diesen Leistungsindikatoren sind im separat veröffentlichten Glossar dargelegt. Sie sollten als Ergänzung zu den Zahlen nach IFRS, aber nicht als Ersatz dafür betrachtet werden.

in Millionen USD, für das per 30. Juni abgeschlossene Halbjahr, sofern nicht anders ausgewiesen	2023	20221	Veränderung2
Betriebsgewinn	3'720	3'738	(0%)
Den Aktionären zurechenbarer Reingewinn nach Steuern	2'492	2'344	6%
P&C – Betriebsgewinn	2'247	2'379	(6%)
P&C – Bruttoprämien und Policengebühren	24'560	22'753	8%
P&C – Versicherungsumsatz	20'163	18'648	8%
P&C – Schaden-Kosten-Satz	92,9%	91,6%	(1,3 PP)
Life – Betriebsgewinn	939	847	11%
Life – Barwert der Prämien aus Neugeschäft	8'242	7'283	13%
Life – Vertragliche Servicemarge im Neugeschäft	536	625	(14%)
Life – Versicherungserträge, kurzfristige Verträge	1'089	1'012	8%
Life – Gebührenerträge, Kapitalanlageverträge	316	247	28%
Farmers – Betriebsgewinn	993	982	1%
Gebühreneinnahmen von Farmers Management Services	2'251	2'218	2%
Farmers Management Services – Marge aus den verdienten Bruttoprämien, die von der Gruppe verwaltet werden	6,7%	6,7%	0,0 PP
Farmers Life – Barwert der Prämien aus Neugeschäft	408	436	(7%)
Durchschnittliche Kapitalanlagen der Gruppe3	142'494	169'107	(16%)
Ergebnis aus Kapitalanlagen der Gruppe, netto3	2'569	770	k.A.
Anlagerendite aus Kapitalanlagen der Gruppe, netto3,4	1,8%	0,5%	1,4PP
Gesamtrendite aus Kapitalanlagen der Gruppe3,4	2,7%	(10,8%)	13,5 PP
Den Aktionären zurechenbares Eigenkapital	23'843	26'047	(8%)
Schweizer Solvenztest5	263%	267%	(5 PP)
Verwässerter Gewinn je Aktie (in CHF)	15.47	14.79	5%
Buchwert je Aktie (in CHF)	147.17	167.24	(12%)
Den Aktionären zurechenbare Eigenkapitalrendite ohne Vorzugspapiere6	20,3%	17,7%	2,6 PP
Den Aktionären zurechenbare Eigenkapitalrendite ohne Vorzugspapiere, basierend auf dem Betriebsgewinn nach Steuern6	22,9%	21,2%	1,7 PP

¹ Die in dieser Medienmitteilung enthaltenen Vergleichszahlen wurden an IFRS 17 angepasst. Die Anpassung gilt nicht für die Zahlen von Farmers Exchanges.
² Zahlen in Klammern stellen eine negative Veränderung dar.
³ Enthält auch Cash-Positionen und Derivate.
⁴ Berechnet aufgrund der durchschnittlichen Kapitalanlagen der Gruppe.
⁵ Quoten per 30. Juni 2023, respektive 1. Januar 2023. Geschätzte Quote des Schweizer Solvenztests (SST) per 30. Juni 2023, errechnet auf Basis des internen, von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA zugelassenen Modells der Gruppe. Die SST-Quote per 1. Januar muss jeweils bis Ende April bei der FINMA eingereicht werden und wird von dieser überprüft.
⁶ Das Eigenkapital, das zur Feststellung des ROE und BOPAT ROE verwendet wird, wird um nicht realisierte Gewinne/(Verluste) aus zur Veräusserung verfügbaren Finanzinvestitionen und Cashflow-Hedges berichtigt.

Weitere Informationen

Der Halbjahresbericht 2023 und die Präsentationsunterlagen für Analysten und Investoren sowie zusätzliche Finanzinformationen stehen auf der Website von Zurich zur Verfügung.

IFRS 17 bei Zurich

Weitere Informationen über IFRS 17 bei Zurich sind hier zu finden. Ein Financial Supplement für das Jahresergebnis 2022 gemäss IFRS 17 ist hier verfügbar.

Telefonkonferenz für Medien

Ab 9.00 Uhr MEZ findet eine telefonische Fragerunde für Medien statt. Journalisten können sich mit den unten stehenden Einwahldaten einwählen. Die Konferenz wird in englischer Sprache durchgeführt. Bitte wählen Sie sich etwa zehn Minuten vor Konferenzbeginn ein.

Telefonkonferenz für Analysten und Investoren

Ab 13.00 Uhr MESZ findet eine telefonische Fragerunde für Analysten und Investoren statt. Journalisten haben die Möglichkeit, die Fragerunde per Telefon mitzuverfolgen. Eine Aufzeichnung der Fragerunde wird ab 17.00 Uhr MESZ zur Verfügung stehen.

Personen, die an der Fragerunde teilnehmen möchten, müssen sich vorher unter dem Link (Zurich Q&A call registration) registrieren und den Anweisungen auf dem Bildschirm folgen.

Nach der Registrierung erhalten Sie per E-Mail Einzelheiten zur Telefonkonferenz sowie Ihre persönlichen Zugangsdaten (PIN). Zum Veranstaltungszeitpunkt müssen Sie die Einwahlnummer wählen und den Passcode für die Veranstaltung (1099879#) sowie Ihre persönliche PIN, gefolgt vom Zeichen #, eingeben.