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Fondi Zurich Climate Focus

Creare valore avendo successo e facendo del bene non è solo possibile, è necessario. Supportare il passaggio a un’economia a basse emissioni di carbonio con gli Zurich Climate Focus Funds. Investiamo insieme in maniera responsabile.

Questa è una comunicazione commerciale riguardante gli Zurich Climate Focus Funds. Si prega di consultare il Prospetto, il Supplemento e il KIID/KID disponibile su www.carnegroup.com/zurich prima di prendere qualsiasi decisione definitiva relativa agli investimenti.

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Perché investire negli Zurich Climate Focus Funds?

Video, 1:08 min

Guarda il video per scoprire in che modo gli Zurich Climate Focus Funds sostengono il passaggio a un’economia con basse emissioni.

Investire negli Zurich Climate Focus Funds potrebbe comportare un rischio superiore alla media. Si prega di fare riferimento alla sezione “Principali rischi” qui di seguito per ulteriori informazioni.

Video coming soon

La nostra gamma di Fondi Climate Focus

Clicca qui per ulteriori informazioni su ciascun fondo. Per maggiori informazioni sulle informative richieste ai sensi del Regolamento (UE) 2019/2088 (SFDR), vedere www.carnegroup.com/zurich.

girl holding a globe

Zurich Climate Focus World Equity Fund
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parents swinging their child

Zurich Climate Focus EMU Equity Fund
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woman in front of solar panel

Zurich Climate Focus US Equity Fund
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family in front of a windmill

Zurich Climate Focus Euro Corporate Bond
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kid pointing at a windmill

Zurich Climate Focus US Corporate Bond
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Cosa rende diversi i nostri Fondi Climate Focus?

Oggi non possiamo limitarci a investire in aziende a zero emissioni, poiché sono pochissime, se non addirittura nessuna, le aziende che hanno raggiunto tale fase. Ecco perché gli Zurich Climate Focus Funds vanno oltre il semplice investimento in aziende a basse emissioni di carbonio. Usiamo anche la compensazione delle emissioni di carbonio (in relazione a determinate classi di azioni) per ridurre l’impronta di carbonio finanziate dai tuoi investimenti e per allinearci ulteriormente con l’obiettivo di 1,5 ºC dell’Accordo di Parigi.1

illustration 63 tons of carbon emissions

Le strategie di investimento tradizionali
30 tonnellate di impronta di carbonio2

Le strategie d’investimento tradizionali in genere non danno priorità al cambiamento climatico.

gli Zurich Climate Focus Funds invece intendono prendere sul serio il cambiamento climatico.

illustration 11 tons of carbon emissions

La strategia di investimento a basse sull'impronta di carbonio
6 tonnellate di impronta di carbonio3

Investiamo in aziende con basse emissioni di carbonio e leader nelle tecnologie pulita per raggiungere l’obiettivo di 1,5 ºC dell’Accordo di Parigi.

Ma gli Zurich Climate Focus Funds non si fermano qui.

illustration 0 tons of carbon emissions

gli Zurich Climate Focus Funds
0 tonnellate di impronta di carbonio finanziate dopo la compensazione delle emissioni4 Per alcune classi di azioni cerchiamo di compensare le 6 tonnellate di emissioni di carbonio ancora prodotte dalle aziende in cui investiamo per soddisfare l’ambizione climatica dei Fondi.

Investiamo insieme in modo responsabile.

Si prega di consultare la sezione “Principali rischi” qui di seguito per maggiori informazioni sui rischi correlati alla compensazione delle emissioni di carbonio.

I valori delle emissioni equivalenti di CO2 presentati sopra si basano sullo Zurich Climate Focus World Equity Fund. I valori delle emissioni per gli altri Zurich Climate Focus Funds possono essere trovati sulle rispettive pagine dei prodotti (vedi sezione “La nostra gamma di Climate Focus Funds”).
1 La compensazione delle emissioni di carbonio viene applicata alle classi di azioni del fondo identificate come Classi di compensazione delle emissioni di carbonio. Per ulteriori dettagli, consultare il Supplemento al Zurich Climate Focus Fund disponibile all’indirizzo www.carnegroup.com/zurich.
2 Le aziende nelle quali si investe con fondi e strategie di investimento più tradizionali generano emissioni finanziate pari a 30 tonnellate di emissioni CO2-equivalenti di ambito 1+2 all’anno per milione di dollari investito, se si investe in un ampio indice azionario globale (MSCI World Index). Dati stimati al 30.09.2025. Fonte: MSCI.
3 Le aziende nelle quali investe lo Zurich Climate Focus World Equity Fund con la nostra strategia di investimento generano emissioni finanziate pari a 6 tonnellate di emissioni CO2-equivalenti di ambito 1+2 all’anno per milione di dollari investito puntando ad allinearsi agli obiettivi climatici dell’indice MSCI World Climate Paris Aligned Ex Select Business Involvement Screens Index. Dati stimati al 30.09.2025. Fonte: MSCI.
4 Dopo la compensazione delle emissioni di carbonio, le aziende nelle quali investe lo Zurich Climate Focus World Equity Fund con la nostra strategia di investimento a basse emissioni di carbonio crea ancora emissioni finanziate pari a 6 tonnellate di emissioni CO2-equivalenti di ambito 1+2 all’anno per milione di dollari investito, ma per alcune classi di azioni queste emissioni finanziate sono compensate utilizzando i crediti di carbonio. La compensazione delle emissioni di carbonio è attualmente ottenuta contribuendo a Trees for Global Benefits (un’iniziativa di ECOTRUST) e al Delta Blue Carbon Project. Dati stimati al 30.09.2025. Fonte: MSCI.

I principi chiave della strategia di investimento

Puntare alle prestazioni

con portafogli efficienti e ben diversificati negli investimenti nei mercati sviluppati

Cercare l’allineamento con l’obiettivo di 1,5 °C

con revisioni periodiche per garantire che i fondi soddisfino le loro ambizioni climatiche e generino solidi rendimenti

Focus su aziende di tecnologia pulita

e allontanarsi dagli investimenti in aziende legate ai combustibili fossili

Escludere le aziende controverse

per scartare gli investimenti in aziende che hanno forti impatti sociali o ambientali negativi1

Compensare le emissioni rimanenti

scegliendo progetti che rimuovono la CO2 dall’atmosfera

Rischi di un investimento negli Zurich Climate Focus Funds

Non vi è alcuna garanzia che gli Zurich Climate Focus Funds raggiungeranno il loro obiettivo di investimento, genereranno profitti o eviteranno perdite. Il valore del tuo investimento negli Zurich Climate Focus Funds potrebbe diminuire come aumentare e potresti non recuperare l’importo originariamente investito. Per ulteriori informazioni sui rischi associati agli Zurich Climate Focus Funds, si prega di consultare la sezione intitolata “Fattori di rischio” nel Prospetto informativo dell’ICAV, il Supplemento del Fondo corrispondente e il Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori del Fondo corrispondente, disponibili all’indirizzo www.carnegroup.com/zurich.

1 Gli indici di riferimento degli Zurich Climate Focus Funds vengono periodicamente riesaminati e ribilanciati. Di conseguenza, potrebbero esserci minori esposizioni a imprese classificate come attività commerciali controverse tra le date di riequilibrio dell’indice.

gli Zurich Climate Focus Funds utilizzano indici climatici personalizzati per creare portafogli efficienti e ben diversificati negli investimenti nei mercati sviluppati. Dedicano particolare attenzione alle aziende con una valutazione positiva nel campo della tutela climatica, sia perché evitano la loro esposizione ai rischi correlati al clima, sia perché sfruttano le opportunità legate alla transizione climatica (come ad esempio le aziende che investono in tecnologie pulita). Questi indici personalizzati vengono riesaminati regolarmente per garantire che siano sempre in linea con gli obiettivi indicati negli Zurich Climate Focus Funds.

gli Zurich Climate Focus Funds cercano l’allineamento utilizzando dell’EU Paris-Aligned Benchmark. Si tratta di un indice di mercato ampio che è stato specificamente adattato per creare un portafoglio di aziende in linea con l’obiettivo di 1,5 °C dell’Accordo di Parigi, principalmente attraverso una riduzione iniziale dell’intensità delle emissioni di carbonio e riducendo ulteriormente l’intensità delle emissioni di carbonio dell’indice nel tempo. Per ulteriori informazioni vedere: https://www.msci.com/our-solutions/esg-investing/esg-indexes/climate-paris-aligned-indexes

In aggiunta ai requisiti minimi degli EU Paris-Aligned Benchmark, gli Zurich Climate Focus Funds pongono l’accento sulle “opportunità green”, ossia le aziende che aprono la strada alle soluzioni tecnologiche pulita necessarie per affrontare il cambiamento climatico. Queste aziende traggono gran parte dei loro ricavi da prodotti e servizi vantaggiosi per l’ambiente. Le categorie di business MSCI applicabili sono: energia alternativa, efficienza energetica, edilizia verde, prevenzione dell’inquinamento e acqua e agricoltura sostenibili. All’atto pratico, lo Zurich Climate Focus World Equity Fund punta a essere pienamente allineato con le raccomandazioni della TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures) su metriche, obiettivi e piani di transizione.

Ci sono alcune aziende in cui gli Zurich Climate Focus Funds preferiscono non investire perché i loro prodotti o servizi potrebbero avere un impatto sociale o ambientale fortemente negativo. Si tratta principalmente di aziende coinvolte nella produzione di armi nucleari e armi controverse. Per altri settori controversi, come le armi convenzionali, l’alcol, il tabacco, il gioco d’azzardo o l’energia nucleare, gli Zurich Climate Focus Funds hanno soglie di investimento rigorose.

Per compensare le emissioni di carbonio finanziate, gli Zurich Climate Focus Funds calcolano l’impronta di carbonio stimata del portafoglio di investimenti e acquistano un numero di crediti di carbonio equivalente dai partner Zurich che compensano le emissioni di carbonio. Ecco come funziona nel dettaglio:

In primo luogo si stima l’impronta di carbonio finanziata degli Zurich Climate Focus Funds:

  • Ogni mese, MSCI monitora le emissioni di carbonio stimate delle aziende nelle quali investono gli Zurich Climate Focus Funds
  • Alla fine dell’anno, viene stimata l’impronta di carbonio degli Zurich Climate Focus Funds rispetto al valore investito sulla base dei dati sulle emissioni forniti da MSCI

Quindi per compensare:

  • Acquistiamo il numero equivalente di certificati di riduzione verificata delle emissioni (Verified Emission Reduction Certificate, VER) dal nostro partner di compensazione
  • Utilizziamo solo crediti di carbonio basati sulla rimozione, che mirano a ridurre la quantità di CO2 nell’atmosfera
  • Cancelliamo definitivamente i VER e ci assicuriamo che non possano mai più essere utilizzati

Mentre assicuriamo trasparenza:

  • Pubblichiamo le informazioni necessarie per verificare i calcoli di compensazione delle emissioni di carbonio e la cancellazione del VER nel rapporto annuale degli Zurich Climate Focus Funds (come parte delle informative periodiche SFDR)

Il calcolo dell’impronta di carbonio stimata del portafoglio di investimenti degli Zurich Climate Focus Funds potrebbe essere impreciso, a causa di fattori quali la comunicazione inaccurata dei dati dell'impronta di carbonio o l’uso di stime. Per ulteriori informazioni sui rischi associati agli Zurich Climate Focus Funds, si prega di consultare la sezione intitolata “Fattori di rischio” nel Prospetto informativo dell’ICAV, il Supplemento del Fondo e il Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori del Fondo, disponibili all’indirizzo www.carnegroup.com/zurich.

I nostri partner per la compensazione delle emissioni di carbonio

Per rafforzare la strategia di investimento a basse emissioni di carbonio degli Zurich Climate Focus Funds, utilizziamo la compensazione basata sulla rimozione delle emissioni di carbonio finanziate. Ciò significa che investiamo in progetti che rimuovono la CO2 dall’atmosfera, contribuendo al contempo al ripristino della natura e al miglioramento del benessere della comunità. Per compensare le emissioni di carbonio finanziate dai Fondi Zurich Climate Focus attualmente abbiamo scelto come partner di compensazione del carbonio Trees for Global Benefits (un’iniziativa di ECOTRUST) e il Delta Blue Carbon Project.1

Delta Blue Carbon logo Ecotrust logo  

Trees for Global Benefits è un programma cooperativo di compensazione del carbonio per gli agricoltori in Uganda. Il progetto mira a ottenere riduzioni a lungo termine delle emissioni combinando la sequestrazione del carbonio con il miglioramento delle condizioni di vita rurali.

Il Delta Blue Carbon Project sulla costa sud-est del Pakistan è pioniere nella mitigazione dei cambiamenti climatici attraverso la protezione, il ripristino e la gestione sostenibile delle foreste di mangrovie in partnership con il Governo del Sindh.

Esiste il rischio che i progetti di compensazione delle emissioni di carbonio selezionati per i Fondi Zurich Climate Focus non siano in grado di fornire il numero di crediti di carbonio necessari per compensare l’impronta di carbonio stimata dei Fondi Zurich Climate Focus. Di conseguenza, i progetti di compensazione delle emissioni di carbonio selezionati per i Fondi Zurich Climate Focus sono soggetti a modifiche.

Ulteriori informazioni su Trees for Global Benefits
Ulteriori informazioni su Delta Blue Carbon

1 La compensazione delle emissioni di carbonio viene applicata alle classi di azioni del fondo identificate come Classi di compensazione delle emissioni di carbonio. Per ulteriori dettagli, consultare il Supplemento al Zurich Climate Focus World Equity Fund disponibile all’indirizzo www.carnegroup.com/zurich.

Principali rischi

Non vi è alcuna garanzia che gli Zurich Climate Focus Funds saranno in grado di compensare le loro impronta di carbonio stimate. L’impronta di carbonio effettiva del portafoglio di investimenti di ogni Zurich Climate Focus Fund può quindi essere superiore o inferiore all’impronta di carbonio stimata a causa di circostanze al di fuori del controllo di Zurich Invest ICAV o dei suoi delegati. Si richiama pertanto l’attenzione sul rischio di fluttuazione del valore del capitale investito nel Fondo.

Il SFDR (ossia il Regolamento 2019/2088 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 27 novembre 2019) è stato oggetto di un processo di attuazione graduale, iniziato il 10 marzo 2021, che impone ulteriori obblighi di divulgazione agli operatori dei mercati finanziari. Man mano che diventano disponibili ulteriori informazioni e che la Banca Centrale e le Autorità di vigilanza europee rilasciano ulteriori linee guida in merito, le divulgazioni relative al SFDR, presenti nei materiali di marketing del Fondo e nelle informazioni pubblicate sul sito web del Fondo e/o sulla classificazione come fondo di articolo 8 ai sensi del SFDR, potrebbero subire modifiche e in tal caso, verranno aggiornate di conseguenza.

gli Zurich Climate Focus Funds potrebbero investire in strumenti finanziari derivati per coprire il rischio e/o aumentare il rendimento. Non c’è garanzia che l’uso di derivati da parte degli Zurich Climate Focus Funds per uno qualsiasi di questi scopi andrà a buon fine. I derivati sono soggetti a vari rischi, tra cui il rischio di controparte (inclusa la potenziale perdita di strumenti), il rischio di liquidità, il rischio di correlazione e il rischio legale; sono inoltre altamente sensibili alle fluttuazioni dei prezzi sottostanti, ai tassi di interesse e alla volatilità di mercato e quindi comportano un rischio maggiore rispetto all’investimento diretto nei titoli sottostanti stessi.

I costi di transazione e altre spese a carico degli Zurich Climate Focus Funds e i tassi di cambio, laddove le azioni sottostanti sono denominate in una valuta diversa da quella di base degli Zurich Climate Focus Funds o da quella di qualsiasi classe di azioni, potrebbero influire sulla capacità degli Zurich Climate Focus Funds di replicare le performance dell’indice.

Gli ADR e i GDR non sempre operano in linea con il titolo sottostante e non c’è alcuna garanzia che si possa ottenere un risultato simile a quello che si avrebbe se si potessero detenere i titoli direttamente. Nel caso di sospensione o chiusura di uno o più mercati su cui si scambiano i titoli sottostanti, sussiste il rischio che il valore dell’ADR/GDR non rifletta esattamente quello dei relativi titoli sottostanti. Inoltre, potrebbero verificarsi alcune circostanze in cui il gestore degli investimenti del Zurich Climate Focus Fund non può, o non ritiene opportuno, investire in un ADR o GDR, o le caratteristiche dell’ADR o GDR non riflettono esattamente il titolo sottostante.

Le variazioni del tasso di cambio tra la valuta di base e quella della classe di azioni denominate in una valuta non coperta potrebbero portare a una svalutazione del valore di tali azioni espresse nella valuta denominata. Le fluttuazioni del tasso di cambio tra le valute degli asset sottostanti del Zurich Climate Focus Fund e la valuta di una classe di azioni possono comportare un rischio di cambio per i detentori delle azioni della classe pertinente. I detentori di classi di azioni coperte dovrebbero essere consapevoli del fatto che potrebbero essere notevolmente limitati nel beneficiare di un aumento della valuta denominata rispetto alla valuta di base.

Per maggiori informazioni sui rischi associati agli Zurich Climate Focus Funds, si prega di consultare la sezione intitolata “Fattori di rischio” nel Prospetto dell’ICAV.

Glossario

AuM Fondi gestiti.
Indice di riferimento Un indice che può essere utilizzato da un fondo di investimento come base di confronto per valutare la performance raggiunta.
Impronta di carbonio Emissioni totali CO2-equivalenti in tonnellate all’anno per milione di dollari investiti. L’intensità di carbonio CO2 equivalente (emissioni per milione di dollari investiti) è calcolata sulla base dell’EVIC (Enterprise Value including Cash, Valore d’Impresa incluso il Contante).
Compensazione delle emissioni di carbonio Un processo che consiste nel finanziare una riduzione o rimozione di emissioni CO2-equivalenti per compensare le emissioni di carbonio associate a una particolare attività (es. la gestione di un’impresa).
Aziende di tecnologie pulita (“Green”) Esposizione aggregata verso aziende che traggono il 20% o più dei loro ricavi da energia alternativa, efficienza energetica, bioedilizia, prevenzione dell’inquinamento e acqua e agricoltura sostenibili (temi di tecnologia pulita MSCI).
Coinvolgimento aziende controverse Esposizione aggregata verso aziende aventi legami con armi controverse, aziende impegnate in attività concernenti armi ad uso civile, aziende aventi legami con armi nucleari, aziende segnalate per il coinvolgimento nel settore del tabacco, aziende impegnate nella produzione, distribuzione e vendita di materiali di intrattenimento per adulti, aziende impegnate nella produzione, distribuzione, vendita e fornitura di prodotti correlati agli alcolici, aziende che producono armi e componenti convenzionali, aziende impegnate in attività correlate al gioco d’azzardo, aziende che ricavano il 5% o più del fatturato da attività correlate agli Organismi Geneticamente Modificati (OGM), aziende impegnate in attività relative all’energia nucleare, aziende aventi comprovato e probabile possesso di riserve di carbone e/o di comprovate riserve di petrolio e gas naturale utilizzate per scopi energetici, aziende che traggono profitti dall’estrazione di carbone termico o dall’estrazione non convenzionale di petrolio e gas e aziende che ricavano il 50% o più del fatturato dalla generazione di energia termica a base di carbone.
Aziende del settore dei combustibili fossili (“brown”) Esposizione aggregata verso aziende che traggono ricavi da (i) esplorazione, estrazione, distribuzione o raffinazione di carbon fossile e lignite; (ii) esplorazione, estrazione, distribuzione (compreso il trasporto, lo stoccaggio e il commercio) o raffinazione di combustibili fossili liquidi; e (iii) esplorazione ed estrazione di combustibili gassosi fossili o dalla loro distribuzione dedicata (compresi trasporto, stoccaggio e commercio).
MSCI World Index Il MSCI World Index cattura la rappresentazione delle società ad alta e media capitalizzazione in 23 Paesi dei mercati sviluppati. L’Indice copre circa l’85% della capitalizzazione di mercato, applicando un fattore di adeguamento (free float) in ciascun Paese.
MSCI World Climate Paris Aligned Ex Select Business Involvement Screens Index L’indice è concepito per supportare gli investitori intenzionati a ridurre la propria esposizione ai rischi fisici e legati alla transizione climatica e che desiderano cogliere le opportunità derivanti dalla transizione verso un’economia a minori emissioni di carbonio, allineandosi con i requisiti dell’Accordo di Parigi. L’indice è concepito per superare gli standard minimi dell’EU Paris-Aligned Benchmark. Inoltre, applica determinati criteri di esclusione basati su valori. L’indice è costruito a partire dall’MSCI World Index (“Indice principale”) seguendo un approccio basato sull’ottimizzazione.
Accordo di Parigi L’Accordo di Parigi è un trattato internazionale giuridicamente vincolante sul cambiamento climatico. È stato adottato da 196 parti alla 21ª Conferenza delle Nazioni Unite sui cambiamenti climatici (COP 21) a Parigi il 12 dicembre 2015 ed è entrato in vigore il 4 novembre 2016.
Compensazione basata sulla rimozione La compensazione basata sulla rimozione si concentra sulla cattura della CO2 già rilasciata nell’atmosfera, riducendo così attivamente la concentrazione di gas serra. Questa strategia si differenzia dalla riduzione delle emissioni di carbonio, che mira a prevenire o ridurre l’emissione iniziale di anidride carbonica (e di altri gas serra). Per ulteriori informazioni, visitare il sito https://www.zurich.com/sustainability/planet/sustainable-operations/carbon-removal-and-carbon-neutrality.
(Quota di) investimenti allineati con la Tassonomia UE Allocazione percentuale agli investimenti definiti sostenibili dal punto di vista ambientale ai sensi dell’articolo 2, punto (1) del Regolamento UE sulla Tassonomia (ossia il Regolamento 2020/852 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 18 giugno 2020).
(Quota di) investimenti sostenibili Allocazione percentuale agli investimenti definiti sostenibili ai sensi dell’articolo 2, punto (17) del SFDR (ossia il Regolamento 2019/2088 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 27 novembre 2019).
Certificati di riduzione verificata delle emissioni Crediti di carbonio generati da progetti di compensazione del carbonio che sono stati sviluppati secondo standard riconosciuti a livello internazionale. Un credito di carbonio corrisponde all’elusione o alla rimozione di una tonnellata di emissioni CO2-equivalenti.

Le decisioni di investimento dovrebbero essere prese solo dopo una lettura accurata delle versioni attuali del prospetto del Zurich Invest ICAV, dell’integrazione (“Supplemento”) del fondo Zurich Climate Focus World Equity Fund e della versione più recente del documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (’KIID’) disponibile su www.carnegroup.com/zurich.

Per gli investitori svizzeri: Il rappresentante in Svizzera è FIRST INDEPENDENT FUND SERVICES AG, Zürich. L’agente pagatore in Svizzera è NPB Neue Privat Bank AG, Zürich.

Per gli investitori tedeschi: Il ruolo di agente di informazione in Germania ai sensi dell’articolo 309 comma 2 del Codice tedesco sugli investimenti è svolto da Zürich (Deutschland), Solmsstraße 27-37, 60486 Frankfurt am Main, Deutschland.

Per gli investitori austriaci: La Zurich Invest ICAV ha nominato Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG quale agente nazionale per i pagamenti e le informazioni ai sensi della sezione 141(1) InvFG, Gazzetta Ufficiale n. 2011/77. La Zurich Invest ICAV ha inoltre nominato Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG quale proprio agente fiscale. I dettagli dell’agente pagatore e dell’agente fiscale sono i seguenti: Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG - Am Belvedere 1, 1100 Vienna, Austria.

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